中国太平(00966.HK)

中国太平2020年净利下降27% “其他业务”亏损37亿拖后腿

时间:21-03-23 18:40    来源:和讯

2020年,中国太平(00966)总保费及保单费收入为2335亿港元,同比增长4.7%,增速较上年相比大幅回落;股东应占溢利同比下降27%至65.49亿港元。

3月22日,港股上市保险公司中国太平(00966.HK)发布了2020年业绩报告。

2020年,中国太平总保费及保单费收入为2335亿港元,同比增长4.7%,增速较上年相比大幅回落;股东应占溢利同比下降27%至65.49亿港元。与此同时,其全年新业务价值也同比下降16.4%,中国太平新业务价值依然承压。

净利润下降27%

财报显示,2020年,中国太平总保费及保单费收入为2335亿港元,同比增长4.7%。而早在2019年,中国太平这一数据的同比增速达11.7%。相比之下,中国太平总保费的增长速度明显趋缓。

在规模方面,中国太平的总资产为11690亿港元,较去年末增长27.1%;总内含价值为2486.09亿港元,同比增长21%;股东应占总内含价值1902.74亿港元,同比增长18.8%。

不过,尽管中国太平的资产规模和总内含价值都实现大幅度增长,但其盈利状况却并不理想。

在盈利方面,中国太平2020年股东应占溢利为65.49亿港元,同比下降27.3%;每股基本盈利1.822港元,较上年减少了0.635港元,同比下降25.8%。

对比去年数据来看,2019年,中国太平的股东应占溢利净额高达90.09亿港元,同比增速达30.9%;每股基本盈利2.457港元,较上年增加了0.613港元,同比增长33.24%。

相比之下,中国太平2020年的盈利情况及相应增速均较2019年有很大差距。与此同时,衡量其盈利能力强弱的净资产收益率(ROE)也出现下滑,从2019年的14.4%减小至2020年的9.9%,下降了4.5个百分点。

对于净利润下降的主要原因,中国太平在报告中表示,主要由于去年国内税收政策变化而导致集团综合溢利在该期间内增加,以及2020年度确认的减值损失。已确认的减值损失主要是归因于集团在某些单位信託和投资基金中的投资,是考虑到这些单位信託和投资基金所持有的相关资产和证券之公允价值因新型冠状病毒疫情和整体市场状况而下降。

中国太平进一步表示,该减值损失为非现金性质,对集团的现金流或运营没有重大影响。

此外,除了净利润下滑,中国太平2020年的给付、赔款及费用总额为2530.87亿港元,同比增长了9.74%。

财险、再保险及其他业务拖后腿

事实上,从财报来看,中国太平2020年净利润之所以大幅下降,主要是财产保险、再保险及其他业务拖了后腿。

按各业务分类来看,2020年,在中国太平经营净利润中占大头的人寿保险业务,实现经营净利润为142.11亿港元,同比增长了16.1%。

中国太平的人寿保险业务由太平人寿、太平人寿(香港)、太平人寿(澳门)与太平新加坡等子公司经营,分别在内地、香港、澳门与新加坡从事人寿保险业务。

但即便人寿保险业务实现大增,也未能挽回集团整体净利润下降的现实,主要是因为去年中国太平其他业务产生的经营净亏损高达43.9亿港元(折合人民币36.8亿元),同比暴增232.7%。

对于其他业务的巨额亏损,中国太平仅在财报中概括性的指出,主要是包括控股公司、太平投资(香港)、太平金控等公司的经营成果、以及合并调整。

除此之外,中国太平的财险业务和再保险业务也成此次业绩下滑的另一“罪魁祸首”。

数据显示,2020年,中国太平的境内财险业务的经营净利润为276万港元,较2019年的5.32亿港元大幅下滑99.5%;境外财险业务经营净利润为-1.09亿港元,较2019年的盈利2.91亿港元大幅下滑137.5%。

再保险业务经营净利润为-1.7亿港元,较2019年的盈利3.21亿港元大幅下降152.8%。中国太平的再保险业务主要由太平再保险及太平再保险之全资附属公司太平再保险(中国)营运。中国太平称,该业务经营亏损主要是受大赔案与金融资产减值所影响。

不过,中国太平的资产管理业务、养老及团体保险业务经营净利润分别为5.72亿港元、3.41亿港元,分别同比增长了66.1%、161.5%。

此外,中国太平的投资收益也十分亮眼。数据显示,2020年,其总投资收益468.71亿港元,同比增长了51.8%,总投资收益率为5.44%,同比增长0.84个百分点;净投资收益362.97亿港元,同比增长18.9%,不过净投资收益率下降0.34个百分点至4.21%。

新业务价值承压 股东分红42亿港元

财报显示,中国太平持有太平人寿75.1%的权益,其寿险业务的收入贡献主要来自于太平人寿。

2020年,太平人寿实现保费收入及保单存款为1719.94亿港元,同比增长2.5%;股东应占溢利为111.17亿港元,同比增长13.6%。同时,太平人寿的总资产也同比大增30%至8681.88亿港元。

不过,年度内,太平人寿透过个人代理队伍分销的保费由2019年的1238.41 亿港元下跌至2020年的1197.67 亿港元,下降3.3%。财报称是受新型冠状病毒疫情与业务节奏差异影响,2020年度内代理人每月活动人力人均期缴保费下跌至 12570 元人民币,同比下降了13%。

银行保险渠道方面,保费由2019年的314.50 亿港元上升 18.3%至2020年的 371.99 亿港元。其中银保首年期缴保费由64.06 亿港元增加至103.03 亿港元,上升60.8%。

另外,2020年,太平人寿的内含价值也从2019年的1654.56亿港元增长至2013.33亿港元,同比增长了21.7%。并且年内豪掷41.82亿港元为股东分红,这一数字相比2019年的19.19亿港元,大幅增加了117.93%。

不过,值得一提的是,太平人寿全年寿险新业务价值为87.84亿港元,同比下降16.4%,人民币口径同比下降21.5%。在2020年上半年,其新业务价值的降幅一度高达58.7%。下半年尽管降幅收窄,但仍然处于承压状态。

同时,太平人寿整体新业务价值率也从2019年的28.4%下降至2020年的24.6%,下降了3.8个百分点,降幅为13.38%。

公开资料显示,中国太平保险控股有限公司成立于2000年2月18日,是中国太平保险集团控股子公司,于2000年6月29日在香港联合交易所挂牌上市,成为第一家在境外上市的中资保险企业。

中国太平的业务范围包括中国内地的人寿保险业务和财产保险业务、香港的财产保险业务、各类全球性再保险承保、再保险经纪、资产管理、养老保险业务经营等。

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(责任编辑:张洋 HN080)

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